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Econom韆

Renegocian deuda reperfilada

C髆o le fue al gobierno con el canje voluntario de Lecap

Las nuevas colocaciones Lebad vencer醤 en septiembre y diciembre pr髕imos.

El Ministerio de Econom韆 logr canjear unos $ 100.000 M de deuda p鷅lica con el reperfilamiento voluntario de cinco bonos pr髕imos a vencer, que se canjearon por dos t韙ulos nuevos que vencer醤 en septiembre y diciembre pr髕imos. As, logr reducir el stock de deuda en $1.978 M

El Palacio de Hacienda recibi un total de 263 ofertas por un total por Lecap de $ 99.612 millones. Fue un canje voluntario a valores del mercado", dijo este lunes por la tarde el secretario de Finanzas, Diego Bastourre en el Palacio de Hacienda.

La operaci髇 le permiti a los tenedores de los instrumentos elegibles canjear los t韙ulos en condiciones de mercado recibiendo t韙ulos nuevos a tasa variable, m醩 un margen diferencial a mayor plazo. Tambi閚 el canje permiti una extensi髇 de plazos en t閞minos de vida promedio calculado a la fecha de liquidaci髇, con nuevos vencimientos a 240 d韆s (septiembre 2020) y 335 d韆s de plazo (diciembre de 2020).

El canje de Lecap se hizo por nuevas Lebad, m醩 400 puntos b醩icos para el plazo m醩 corto, y por nuevas Lebad m醩 550 puntos b醩icos, para la opci髇 m醩 extensa.

"Mientras que las Lecap ten韆n un rendimiento fijo en torno al 60%, al d韆 de hoy las Lebad tienen una tasa que ronda el 43%, explic Bastourre en declaraciones a la prensa. 揈sto tiene como resultado descomprimir unos $47.000 M que venc韆n en el corto plazo, destac el funcionario.

Por su parte el subsecretario de Financiamiento, Ramiro Tosi, destac que este canje descomprime las necesidades del Estado Nacional de salir a buscar abundante financiamiento a la plaza local 搚 de esta manera dejamos financiamiento disponible para otras jurisdicciones como pueden ser las provincias.

Bastourre explic que desde esa cartera 搉o se quiere poner un n鷐ero sobre cu醠 ser韆 un buen nivel de aceptaci髇, sino que se centr en bajar la tasa y extender los plazos.En ese sentido, el funcionario destac que m醩 all del buen resultado, con los nuevos t韙ulos 揾abr que enfrentar vencimientos por $ 35.730 millones en septiembre y unos $ 47.600 millones en diciembre.

Tambi閚 ponder el buen nivel de aceptaci髇 que tuvo esta operaci髇 entre los agentes del mercado que, mayoritariamente, otorgaron Lecap de corto plazo 搇o que da una se馻l de confianza sobre c髆o se viene llevando adelante el tema de la renegociaci髇 de la deuda. Ahora, con este panorama m醩 despejado 搉os enfocaremos a la nueva licitaci髇 que tenemos prevista el 27 de enero, sostuvo Bastourre.

El monto canjeado equivale al 45% de las Letras reperfiladas en agosto 鷏timo por el ex ministro de Hacienda Hern醤 Lacunza.

Opinaron algunos economistas

Leandro Chialva (Delphos Investment): 揟remendo el resultado del canje. Nadie esperaba un 閤ito con casi 100 mil palos canjeados. Sigue la normalizaci髇 del disparate del reperfilamiento de los pesos.

Fernando Marull (FMyA): "Lo mejor es que descomprimen el exigente calendario de vencimientos en pesos que enfrentaban y las posibles consecuencias monetarias de eso, en este contexto complejo. EL nivel de adhesi髇 no fue tan espectacular contando con que el 30% de la tenencia canjeable estaba en poder de organismos p鷅licos".

Nery Persichini (GMA Capital): 揕os inversionistas aceptaron quitas nominales en el capital de Lecap as como un menor ritmo de devengamiento v韆 tasa y mayores plazos. Esta elecci髇 podr韆 deberse a que las Lebad tendr韆n mayor liquidez y menor riesgo de default o reperfilamiento compulsivo ya que es la curva que el gobierno est fomentando.

21.01.2020 11:43 | Fuente:

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